今天我們接著來看近期在「火星」（加密貨幣世界）上蓬勃發展的Compound Finance，用幾個優雅的演算法，讓銀行核心的存放款服務去中心化。
對銀行經營而言，存款利率愈高，愈能競爭存戶資金；放款利率愈低，則愈能競爭貸款生意。兩者間的利差就是收入來源，當然是愈大愈好，三者間形成一種需要聰明抉擇的拮抗。
同時，吸引來的資金必須充分貸出，否則成本增加，而貸出資金若產生呆帳，則有處理與打消的成本。
因此，要自動化、乃至於去中心化銀行經營，一直非常困難。但在火星上，Compound成功開響第一槍，打開了這個潘朵拉寶盒。
首先，Compound專注在流動性存放款，不去思考對齊存續期間的問題。再來，它只服務專業的存放款交易者，因此利率可完全浮動。
基於如此前提，Com-pound直接用供需間的比例，也就是「存款使用率」來作為利率動態調整的唯一因子。
對借款方來說，每刻的借款利率＝基礎利率＋（使用率×加給利率），換言之，使用率愈高，代表需求相對於供給愈高，那麼利息就愈高。
對存款方而言，存款利率＝借款利率×使用率×（1－保留率），這裡的保留率，就是Compound所賺得的利差。
如此，便優雅地完成了一個會動態調整利率，並持續優化使用率的核心銀行體系。
但沒有中間人，如何自動處理呆帳？Compound只提供超額抵押貸款，一般抵押因子上限為75%，也就是拿價值一百元的A資產抵押，最高只能貸出價值75元的B資產。
如果A資產跌價，使抵押因子超過75%，Compound會自動開放半數抵押資產，讓清算者代理售出，用來清償部份貸款，使抵押因子降到75%以下，如此便完成自動呆帳處理。
雖然Compound簡化的設計，目前只能取代傳統銀行部份業務，但已足夠讓存款餘額成長至20億美元，貸款餘額也來到10億美元。
愛因斯坦曾說，複利是世界第8大奇蹟，我想，Compound也正成為，人類金融史的最新奇蹟。（責任編輯：曹凱婷）
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