六億人口消費力 全球瘋東協

台灣出口東協佔總出口額的比重，也逐年增加，已近兩成。反觀大陸比重，從前年達到四二％高峰後，下降到今年的三九％。

經濟部投審會統計中，台灣直接投資東協，雖然金額仍遠低於投資大陸，但近三年的成長幅度，卻遠高於大陸。

金融海嘯後，中國不再是全球經濟的避風港。為了自救，中國調降經濟成長，拚轉型。成千上萬大小企業，再次下南洋。

快速膨脹的新富階級

相對於中國，東南亞仍在成長的年輕勞動人口、部份國家比中國更低廉的工資，吸引勞力密集型的製造業，棄「中」轉「東」。

印尼台灣工商聯誼會聯合總會會長李玉璘觀察，最近一、兩年，台灣中大型製鞋業，正在加速轉進東南亞，特別是印尼。

最近印尼政府也傳出，富士康很有可能在年底到當地設手機組裝廠，並在未來五到十年，投資五十到一百億美元。

勞力之外，新一波南進企業，更著眼於東南亞六億人口，及新富階級快速增加的消費能力。宏全就是最佳代表。

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上半年宏全總營收，大陸、台灣分別佔四四、四○％，東南亞佔一六％。

集團發言人顏清權協理表示，東南亞飲料市場的成長潛力非常大，宏全已計劃今年將在東南亞投資台幣十到十五億擴廠。

顏清權預估，未來每年東南亞營收都有四到五成的成長，遠高於大陸的兩到三成、台灣的五到一○％。「按這個比例推算，五年後，東南亞營收將超越大陸，」顏清權說。

台灣金融業者，也跟著掀起新一波南洋熱。

六月初，玉山銀行獲金管會批准，向緬甸政府申設辦事處。「過去十年，玉山在台灣把腳跟站穩，現在要開始向外走，」玉山銀行董事長曾國烈說。「去緬甸，是因為台商開始增加，人口也多。泰國如果也讓我們去，我們也會去。」

國泰世華在東南亞已有近四十個據點，最近則宣布將以五億台幣，收購柬埔寨SBC銀行七成股權，同時也前往印尼、緬甸做市調。

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柬埔寨投資案若通過，國泰世華的東南亞據點，將一舉增加到五十五個。成為台灣金融業中，佈局東南亞最快的業者。

比速度、比規模、比佈局

台灣首要競爭者韓國的對外經貿投資，也已產生結構性改變。東協已取代中國，成為韓國出口最重要的成長來源，比重正在增加。

在東協主要進口國中，韓、台分居五、六名，市佔率各為五％和四％，競爭非常激烈。

韓國南進的速度，比台灣更快、手筆更大，佈局更全面。

從中小企業到大企業、從製造到服務業、能源開發、基礎建設，韓國正透過企業海外投資，對東協輸出國家發展經驗和管理知識。

近三年，韓國企業在東協的投資，以柬埔寨和印尼為重心。

柬埔寨籌建中的暹粒國際機場和證交所，都和韓國合作。韓國已是僅次中國的第二大外資，前年投資額一度超過中國。

在印尼，韓國浦項鋼鐵投資六十億美元的煉鋼廠已開工興建，將是東南亞第一座綜合大煉鋼廠。

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○八年進軍印尼的韓國零售巨人樂天超市，正計劃將分店數量，從二十四家增加到一百家。東南亞營收比重提高到三成，成為僅次中國的第二大海外市場。

除了台、韓，中、日同樣積極搶進東協，最大原因，不是勞力，而是市場。歷經金融海嘯、歐債風暴，東南亞受傷都很輕，區域內貿易又自成一格，經濟成長持續高於五％。

經濟部國貿局副局長陳銘師分析，中國經濟轉型將持續一陣子，東協內需市場也會繼續擴張。一推一拉之下，東協將成為台灣出口最重要的成長來源。

不止這些，二○一五年，東協經濟共同體將成型。

泰國投資促進委員會秘書長阿查卡表示，到時，十國幾乎所有產品零關稅，技術人才跨國流動的限制大幅減少，也降低外資對企業持股比例的限制。

「東協將成為一個完完全全的自由貿易區，」阿查卡接受《天下》專訪時指出。

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更重要的是，長達半世紀的封閉後，豐沃大國緬甸，如今補齊東協最後一塊拼圖，正式宣告，東協時代來臨。

東協股市 全球唯一亮點

文／張翔一

8月10日，馬尼拉淹大水，半個城市泡在及腰水裡，菲律賓股市也因此受壓。這對因歐債問題，紛紛下修今年經濟成長率的東協國家，不啻又一打擊。

然而，攤開全球股市成績單，東協卻是唯一亮點。

富達東協基金經理人郭玉蘭分析，近三年，東協區域內貿易佔比，從不到20％，快速上升至40％。因此，歐美不景氣對東協打擊相對降低。

根據MSCI統計，東協股市的指數漲勢，今年來漲幅超過12％，遠高於全球的5％，及新興市場的整體平均3.9％。是歐債風暴下，外資明顯加碼的唯一地區。除了它較不受國際情勢影響，如今愈來愈龐大的內需商機更是看好。

根據法國里昂證券估計，未來五年內，東協各國可支配所得超過3,000美元的新興中產階級，將超過5,000萬人；其中70％，更集中在30至45歲間。這一群年輕、敢花的新興消費者，將大幅推升東協內需。

東協市場已自成一格，且每年成長率高於5％。但各國投資市場規模較小，企業資訊相對不透明，政治風險也不低。

投資人除非對當地政經情況十分了解，應避免對單一國家，或單一個股的短期投資。最好將東協視為一個整體的長期投資，才能賺到東協內需財。