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獨家調查:七成五CEO看衰2019景氣!逃離中國、改愛東南亞

精華簡文

獨家調查:七成五CEO看衰2019景氣!逃離中國、改愛東南亞

中美貿易戰衝突、中國經商風險提高,台灣CEO認為,中國已非投資首選,取而代之的是東南亞,特別是越南。 圖片來源:劉國泰攝

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獨家調查:七成五CEO看衰2019景氣!逃離中國、改愛東南亞

天下雜誌662期

在台灣兩千大企業CEO眼中,2019年恐怕不是個好年。貿易戰衝擊之下,全球與台灣經濟都沒有樂觀的理由。台灣供應鏈大遷移的序曲已奏響,儘管未來挑戰艱鉅,我們可以從知己知彼開始備戰。

 


貿易戰烏雲罩頂,打亂了全球供應鏈架構,也影響了台灣。《天下》調查兩千大企業對2019年景氣的看法,發現有近半數遭受貿易戰大潮衝擊,CEO們看壞全球與台灣經濟,來年營收與獲利的預估都趨於保守。(延伸閱讀:邁入2019必看 影響下個十年的全球10大趨勢(上)

與歷年調查結果對比分析後,分為四大部份說明:

全球總經:貿易戰硝煙,景氣七年新低

今年《天下》針對兩千大企業CEO調查,看到台灣投資趨勢一個重大的改變:全體業主,已不將中國視為投資首選。在連續十年的調查中,東南亞投資首次超越中國。

在全球景氣循環的末升段,超過75%的CEO,對2019年的全球經濟都不看好,悲觀程度更是七年來最糟。去年對景氣的樂觀,一夕翻轉。

左右企業看法的關鍵,就是美國。超過六成對全球景氣樂觀的企業主,認為主因是「美國經濟持續擴張」;但同時也有超過六成的悲觀企業主認為,「川普新政帶來的動盪」會打擊全球經濟。

最讓人擔心的風險,還是中美貿易戰,不論各行各業,都有七成認為它是2019年企業經營面臨的最大挑戰。雪上加霜的是,「中國經濟成長放緩」的恐懼愈來愈大,成為企業第二大煩惱,去年僅有不到兩成坦承憂心,今年則超過四成。

貿易戰效應:不再最愛中國,南向成首選

貿易戰到底會給台灣企業帶來什麼實質影響?台灣雖然受到中國訂單衝擊,卻也可能受益於轉單效應。有46.3%的企業認為貿易戰的影響是「弊大於利」、43.7%認為「無影響」,能從貿易戰中得利的企業,僅佔10%。

企業所受到的實際衝擊,以「中國大陸客戶訂單減少」最多,佔42.7%。其中,又以傳統製造業者,感受最深。上銀集團董事長卓永財就對媒體說,美中貿易戰,台灣工具機業可能受到間接影響。台灣工具機2018年上半年出口中國比重達34%,業績衝擊自然最大。

傳產的主動因應方式,以「調整出口國比重」為主,將客戶移至其他國家。中鋼董事長翁朝棟日前接受《天下》專訪時,就表示已經開始分散風險,把主要市場移往東南亞、歐洲了。(延伸閱讀:貿易戰效應   越南台商悄悄接收中國轉單,營收成長30%

台灣企業主動因應貿易戰的方式,以調整生產地及出口國為主。例如中鋼去年已經開始調整出口市場,降低風險。(劉國泰攝)

第二個受災戶則是因為生產地在中國,「輸美產品被列入制裁清單」的科技製造業。也因此,有50%的科技業CEO,準備增加台灣產能比重。

「我們在台灣會在南科擴廠、在台北蓋研發大樓,多一個生產基地,彈性會更大,」已經通過兩項在台擴廠計劃,台達電董事長海英俊在記者會上說。貿易戰開始後,除了台達電,包括廣達、仁寶和中磊等科技大廠,都在考慮將產線移回台灣。(延伸閱讀:2019年全球經濟的好消息與壞消息

第三則是因為貿易戰衝擊資本市場,造成股票等資產價格波動,因此受傷的金融業,正在觀望情勢。

值得關注的是,貿易戰也影響企業投資方向,今年的調查中,發現台灣供應鏈已開始撤離中國。在2010年的調查中,企業回答將投資中國者,佔比過半。而今,只有17.7%的企業,表示在中國有新的投資規劃。

取而代之的,是第一次超越中國,成為台商投資首選的「東南亞」地區,有18.4%的企業準備在明年增加投資。其中,又以越南最受歡迎,已計劃投資地點的企業中,有24.1%的企業選擇該地,比19.2%投資在台灣的企業還多。

東南亞投資超越中國,除了蔡英文政府推動「新南向」政策終於展現成果外,主因還是在CEO眼中,中國的投資環境正在急速惡化。有超過八成的企業認為中國投資環境屬於「偏壞」及「非常壞」,是歷年最高。惡化原因包括勞動成本升高、兩岸關係的變數及環保條件趨嚴。

台灣電機電子公會在九月時公布《中國地區投資環境與產業發展調查》,也顯示大陸投資環境連續九年惡化,投資風險度更創下2009年以來新高。(延伸閱讀:邁入2019必看 影響下個十年的全球10大趨勢(下)

台灣前景:看衰經濟,獲利評估趨保守

貿易戰也打擊CEO對國內景氣的信心。在調查中,有84.3%的企業悲觀地認為,2019年的台灣經濟成長率會低於主計總處預測的2.55%。只有15.7%的業主認為台灣2019年成長會更樂觀。

CEO評估營收成長率及獲利成長率「負成長」的比例也比過去更高,8.4%的企業預估2019年營收負成長、9.4%認為獲利會減少。預估有雙位數大幅成長的企業,也比去年少,態度相對保守。

台灣投資:漸入佳境,帶動薪資成長

不過調查中也看出好消息,看好台灣經商環境的CEO,比率連續四年上升,相信「偏好」與「非常好」者,從2015年18.9%,節節攀升至今年的32.8%,上升近14個百分點。這和世界銀行的報告相符。世界銀行日前發布「2019經商環境報告」,台灣排名較去年進步兩名,在全球排名第13名。

但是台灣投資環境仍然面對挑戰。「兩岸關係」、「產業轉型與升級」及「人才不足問題」仍是企業最擔憂的變數。

而更值得注意的是,「能源(水電)供應問題」,從去年的13.1%一躍變成24.8%,上升逾11個百分點,是所有企業面對挑戰中成長最驚人的。由此可見,行政院長賴清德去年產業「五缺」(缺水、電、土地、人才、人力)解決方案,不但沒有取得企業的信任,能源政策更造成企業對台灣投資環境的不安。(延伸閱讀:九合一大選變天後 能源政策增添兩大變數

大選後,企業期待地方政府可以持續改善投資環境,包括解決缺電問題等,才能對台灣有所幫助。(王建棟攝)

雖然企業對投資台灣的意願,從積極轉為被動,回答2019年在台灣「無任何投資計劃」的企業,從29.2%增加為34.4%,多數也選擇不調整台灣員工人數。但是對於既有員工的薪資,仍有八成企業表態將會加薪,連續四年比例提升。

工商協進會理事長林伯豐認為,國際貿易情勢改變,勢必會壓縮台灣的生存空間,在選舉之後,政府一定要重視投資環境,台灣的人力資源和薪資才有辦法進一步提升。(責任編輯:曹凱婷)


調查說明:本次調查係針對2018年《天下雜誌》1350大製造業、650大服務業、100大金融業、16家金控之CEO發出問卷。調查時間自2018年10月8日起至10月31日為止,扣除未聯絡上與拒絕者,共寄發1,703份問卷,回收769份有效問卷,回收率45.2%。
調查執行:《天下雜誌》調查中心 熊毅晰、張雅玲

【2019台灣預測】
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能源政策生變
政局風雨飄搖
兩岸關係暫和緩

●更多內容,請見天下雜誌662期《2019亞洲經濟大預測

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