cwlogo

切換側邊選單 天下全閱讀 切換搜尋選單
切換會員選單

狠甩英特爾、獨吞新iPhone晶片肥單 劉德音透露台積電下一步

精華簡文

狠甩英特爾、獨吞新iPhone晶片肥單 劉德音透露台積電下一步

台積電新董事長劉德音。 圖片來源:黃明堂攝

瀏覽數

13546

狠甩英特爾、獨吞新iPhone晶片肥單 劉德音透露台積電下一步

天下雜誌656期

張忠謀退休之後,過去兩個多月時間,台積電股價竟飆漲了26%!甩開兩個主要對手英特爾、格羅方德後,台積電的下一步是什麼?新董事長劉德音上任後第一場公開演說,或許能聽出一些端倪。

台積電創辦人張忠謀於今年6月5日正式退休時,台積電迎來一陣景氣寒風。智慧型手機銷售停滯、比特幣泡沫破滅,讓台積股價大跌,甚至在6月底創212元的近年低點。

然而,張忠謀退休三個月後第一次公開露面,精神奕奕地在9月5日台灣國際半導體展(SEMICON Taiwan)開幕演說之後,第二天的台積電股價,竟創下268元的歷史新高。

也就是說,在過去兩個多月時間,台積電股價竟然飆漲了26%,多了1兆多元的市值。對台積電這類超大型股而言,這種又急又快的漲幅極不尋常。究竟發生了什麼事?

張忠謀出席2018國際半導體展「IC60大師論壇」,這也是他退休三個月以來第一次公開露面。(圖片來源:SEMI國際半導體產業協會官方臉書)

最簡單的解釋,是台積電最新的7奈米製程製作的處理器,將在9月下旬,裝在蘋果最新款手機裡頭,在全世界開賣。(延伸閱讀:9月13日亮相,新款iPhone可能有什麼?

當然,這個利多,早在今年年初,隨著製程研發順利的消息逐一公告,外資股東、產業界就預期會發生。

但外界有所不知的是,台積不但是全世界第一家量產7奈米製程的半導體廠,而且遙遙領先。

7月底,英特爾主管在法說會承認,最新的10奈米(因為各家定義不同,英特爾的10奈米製程與台積的7奈米同級)製程產品上市時間再度延後,直到2019年底才能生產。比一開始宣布的2015年,足足晚了4年。

也就是說,過去新技術總跑在台積之前的英特爾,這回整整落後台積1年以上。法說會翌日,英特爾股價單日重挫8%。

英特爾龍頭不保?

業界預期,英特爾賴以護體的「技術領先」神功一旦被破,接下來會有一連串連鎖反應。

美商伯恩斯坦證券8月發布的研究報告便指出,英特爾目前在個人電腦晶片、伺服器都是壟斷地位,市佔率分別高達91%、99.4%。也因此,英特爾享有絕對的訂價優勢,產品比競爭對手超微(AMD)要貴上80%~130%。「這些日後都將面臨挑戰,因為英特爾在10奈米以下的摩爾定律落後給台積電,」伯恩斯坦證券指出。

(延伸閱讀:經濟學人認證!台積電超越英特爾:全球最強晶片,首度來自台灣

其實不用等太久,8月底,超微便宣布,最新款的CPU、GPU將改用台積的7奈米製程,將在今年底上市。

這決定帶來兩個衝擊。首先,英特爾將在明年史無前例地面臨產品製程技術不如人的窘境,可能因此被超微搶走部份市場。

第二,超微改投台積懷抱,代表世界第二大晶圓代工廠格羅方德失去主要客戶,先進製程面臨唱空城計的窘境。

於是,緊接著,格羅方德也在8月27日宣布,「無限期延後」7奈米的量產計劃。也就是說,在過去2個月之間,台積新得一個大客戶,還甩開兩個主要對手,在先進技術呈現獨跑的狀態。

三星之前也聲稱將在今年量產7奈米製程。但該公司9月初在日本舉辦的晶圓代工論壇,卻透露目前在華城S3廠少量生產的7奈米製程,將僅供自家產品使用,2020年才大量生產。算來,也落後台積1到2年。

三星目前在華城S3廠少量生產的7奈米製程,將僅供自家產品使用,2020年才大量生產。算來,也落後台積1到2年。(GettyImages提供)

在半導體展裡頭,不少分析師、業界大老,興奮地談論這個新變化。

「這是很神奇的一件事。現在顧客(在最先進製程)沒有第二家可選了,」美國半導體市場研究機構IBS資深副總瓊斯(Michael Jones)說。他在投影片放出台積電近幾年在晶圓代工市場節節攀高的市佔率,從2013年的49%,上升到2017年的54%。

這位半導體老將認為,當台積進一步宰制晶圓代工市場之後,對未來業績的增長增加不少想像空間,「可能像三星在記憶體市場一樣。」

此時,在晶圓代工領域已經接近一統江湖,很多人好奇,台積的下一步會是什麼?

劉德音第一場公開演說的玄機

9月6日下午,台積新任董事長劉德音在半導體展的演講,給了清楚暗示。

這是他接任董事長之後的第一場公開演說,20分鐘的英文演講,他總共提到14次「記憶體」(memory)。他一再強調,當前的人工智慧運算,有8成以上的能源消耗在記憶體,是當前半導體技術的一大瓶頸。

他在演說後,接受《日經亞洲評論》採訪時首度承認,台積「不排除收購一家記憶體晶片公司,」但目前沒有明確目標。

此事並不令業界意外。首先,今年初的日本東芝記憶體要出售,台積也一度陷入考慮,只是最後並未出手。

一位美系外資分析師表示,眼光長遠的劉德音長期觀察記憶體產業,「這是他很關切的大題目。」

「你如果放眼未來10年的藍圖,這一塊不能不看,」他說。

而且,台積8月新上任的研發副總、史丹佛大學電機工程講座教授黃漢森,這位出身IBM的半導體老將,專長就是新型記憶體。

劉德音接任台積電董事長之後的第一場公開演講,提到14次「記憶體」,顯示他對這個兆元產業的旺盛企圖心。(劉國泰攝)

記憶體產業規模較晶圓代工還大,最近兩年更處於「超級循環期」,韓國雙雄業績都寫下空前紀錄。SK海力士去年營收更一舉暴衝56%,首度超過台積電。加上未來人工智慧產業對記憶體的旺盛需求,台積只要能啃到一口,都能創造高成長。

從技術層面來看,台積目前全力發展的3D封裝技術,需要將DRAM與處理器在製程中緊密相疊,台積已經有自家的封裝廠,如果DRAM也能在自家生產,在技術開發與良率控制都有極大好處。(延伸閱讀:一個「小媳婦部門」為何能讓台積電擊敗三星、獨吃蘋果?

從戰略面而言,台積的最後兩大對手──英特爾與三星,都有自家的記憶體部門。三星的DRAM、NAND Flash都是世界第一。

而英特爾則另闢蹊徑,與美光共同開發出獨特的3D XPoint記憶體技術,與自家處理器聯賣,用於高階伺服器。

美系分析師認為,台積會在何時、以什麼方式切入記憶體產業,可能端看研發部門能否開發類似3D XPoint的創新架構,「在技術上突破,不要與三星在標準型記憶體硬碰硬,」他分析。(責任編輯:黃韵庭)

【延伸閱讀】
劉德音任董座首場法說會 台積電下修全年成長目標
深度專題:張忠謀退休後,台積電要怎麼贏?
台積電新對手金奇南很可怕?對手竟發信警告員工

關鍵字:

好友人數

文章下載

PDF下載 付費閱讀
 

【立即訂閱】深度觀點不間斷,每天不到7元