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亞洲誰有本事升息搶錢?

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亞洲誰有本事升息搶錢?

圖片來源:天下資料照

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亞洲誰有本事升息搶錢?

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零意外,美國聯準會13日升息,且明白說明年要再升3次。美國股市的反應是上漲,為什麼?因為一個字:強。因為美國經濟強,所以升息。因為升息,美元資產變得比較值錢,所以錢往美國跑。錢往美國跑,所以股市上漲。這個時候,只要看亞洲誰有本事升息,大致便可看出誰經濟比較強,誰可以用升息當手段留住資金,又不怕傷到經濟。

聯準會這次升息之前,亞洲國家當中,韓國已經開了第一槍。

大陸人行緊接在聯準會之後開第二槍,也宣佈今年的第3次升息,將7天和28天的商業銀行貼現率分別提高了5個基點,成為為2.50%和2.80% 。

中國人民銀行前一次升息,時間點也是跟緊了Fed第2次升息,意味著大陸擔心美國升息會導致資本從這世界第2大經濟體流出。

開第3槍的是香港。香港金融管理局14日宣佈將利率上調了25個基點,至1.75%。

南韓、中國和香港的升息,彰顯了一個事實:儘管美國在經濟和金融上,對世界的影響近年來因為中國的崛起而有所下降,但美國的貨幣政策,對太平洋的這一邊,影響還是無與倫比,普遍推動著依賴外資的亞洲國家的貨幣政策。

美國升息加上縮表,將會使市場上的資金減少,同時讓美國為投資目的地更具吸引力,從亞洲吸走,可能引發亞洲金融市場動盪。

渣打銀行(Standard Chartered)14日一份報告指出,中國大陸立刻跟進升息,代表擔心美國減稅和升息,可能會引發大陸資金外流。假如接下來美國經濟成長加速,Fed和大陸人行都會加快升息。

匯豐(HSBC)亞洲經濟研究部聯席主管紐曼(Frederic Neumann)告訴亞洲華爾街日報,由於穩定的長期融資成本對於亞洲來說非常重要,因此在Fed行動之後,亞洲愈依賴外資、經常帳收支愈健康、本地經濟情況愈好的國家,愈會跟著美國升息。

南韓、大陸、香港之後,亞洲接著還會有誰會升息?

RBC Capital Markets的亞洲貨幣研究主管Sue Trinh指出,其他亞洲國家中,有本錢而且會很快跟進升息的,應該是馬來西亞和菲律賓。

亞洲國家當中(見表),越南、菲律賓、中國、印度、馬來西亞是目前的成長五虎,GDP成長率都在6%以上。再從通膨率來看,除了中國通膨率不到2%,其它四虎的通膨率都接近3%或在3%以上,最有本錢升息,但越南金融市場不大且沒有開放,受美國升息影響不大。新加坡、泰國、台灣和日本,通膨率都是零字頭,因為通縮壓力,最沒有本錢升息。(延伸閱讀:南韓升息 台灣通縮

 
  最新一季GDP成長率(%) 最新一月通膨率(%)
越南 7.46 2.62
菲律賓 6.9 3.3
中國 6.8 1.7
印度 6.3 4.88
馬來西亞 6.2 3.7
新加坡 5.2 0.4
印尼 5.06 3.3
泰國 4.3 0.99
南韓 3.8 1.3
香港 3.6 1.5
台灣 3.1 0.35
日本 2.1 0.2

不跟著升息可能面臨的風險是什麼?2013年的前車之鑑,大致可以說明。當時因為擔心美國量化寬鬆結束,亞洲市場飽受驚嚇,其中印尼「災情」最嚴重,迫使印尼央行升息對抗印尼盾貶值。

 

 

 

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