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「黑天鵝湖落幕」 2017年亞洲最值得投資的是?

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「黑天鵝湖落幕」 2017年亞洲最值得投資的是?

圖片來源:shutterstock

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「黑天鵝湖落幕」 2017年亞洲最值得投資的是?

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2016市場定幕劇「黑天鵝湖」終於接近尾聲,接棒的2017年,亞洲新興市場重新回到舞台上,成為熱門選擇。

印度、印尼等亞洲新興市場的債券、貨幣和股票,對外部需求的倚賴程度較低,也會是明年投資人和策略專家心目中最熱門的選擇。

各界擔憂川普正式就任後會傷害全球貿易,因此得避開南韓。

貨幣:

  • 瑞穗銀行新興市場交易員深谷公勝(Masakatsu Fukaya)喜歡印度盧比和印尼盾,他表示,「最棒的選擇是印度,因為印度基本面良好,亦有進一步降息和殖利率上升的空間,這全都有助吸引資金流入。他最看壞的則是人民幣,其次為韓圜。
  • 法國巴黎銀行亞洲貨幣及利率首席策略師拜格(Mirza Baig),在本月稍早的簡報中建議買進印尼盾,原因為高殖利率,以及原物料生產帶來的經濟支持。瀚亞投資(Eastspring Investments)也在本月稍早的聲明中表示,印尼盾和印度盧比確實有不錯的投資機會。
  • 摩根史坦利和法國興業銀行皆看壞韓圜在2017年的表現。法國興業銀行在本月稍早發佈的2017年新興市場展望中預測,風險偏好走低之際,易受川普政策影響的貨幣將表現不佳。
  • 法國東方匯理銀行預期,由於中國的「大額」國際收支赤字,人民幣將進一步貶值。法國東方匯理銀行預測,2017年末,人民幣匯率將貶至7.25元兌1美元,較目前的水準下跌超過4%。

債券:

  • 西方資產管理公司(Western Asset Management Co)偏好印度及印尼的當地債券,摩根史坦利也在2017年主權信貸建議中推薦印尼。鋒裕投資(Pioneer Investment Management)的新興市場基金經理人阿克索伊(Hakan Aksoy)在電子郵件中指出,鋒裕對印度及印尼的債券保持「超重」評等,原因為兩國近期的改革進展、成長提升以及殖利率相對高。
  • 彭博的資料顯示,全球各地的基金今年的印尼主權債投資總計增加76.4億美元,淨出售68.4億美元的印度證券。

股票:

  • IG Asia偏好印尼、印度及菲律賓的股票。IG市場策略分析師潘婧怡表示,由於2017年成長減緩、貿易情勢不確定性上升,擁有強大國內基本面的經濟體應該「最有前景」;她表示,雅加達綜合指數只要「降至5,000點以下,就是進場的好時機」。里昂證券和法國巴黎銀行也都看好印度股市2017年的表現。
  • 潘婧怡指出,IG Asia看壞的市場之一即為南韓,原因為成長和貿易走緩,以及政治不確定性。
  • 瑞士信貸基於總體經濟環境改善、資產平衡表、估值與全球基金曝險不足,對中國、南韓和印尼抱持正面看法。

資料來源:Bloomberg

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